Мировые финансовые рынки, в том числе криптовалютные, спокойно отреагировали на заявление администрации президента США Дональда Трампа о новом пакете пошлин против китайского импорта. Индексы S&P 500 и NASDAQ ушли в минус, а Биткойн — самая известная криптовалюта в мире — за несколько часов запросил более 20 000 долларов. Эфириум, Солана и другие ключевые криптовалюты следовали за ним. Они потеряли от 8 до 15% капитализации. УНН решил поговорить с финтехэкспертом Concord Fintech Solutions и сооснователем Concord Fintech Solutions о причинах такого пика крипторинга, а также узнать прогноз восстановления цифровых активов.
По оценкам аналитиков, после появления пошлин США на китайский импорт криптовалюты были вытеснены с криптовалютного рынка на рекордные 19 миллиардов долларов. Это крупнейшее однодневное падение цифрового рынка со времен кризиса Терра-Луна в 2022 году.
Глобальная экономика диктует тенденции в крипторике
Финтехэксперт Елена Сосадка объясняет, что криптовалюты уже давно перестали быть изолированным миром. Они все больше зависят от геополитической ситуации.
Рынок криптовалют больше не существует в вакууме. Он уже интегрирован в мировой финансовый рынок и все больше реагирует на те же факторы, что и традиционные активы. Если инвесторы ожидают замедления мировой экономики из-за торговых ограничений — они сокращают позиции во всем, что подвержено высокому риску, включая крипту.
— сказала Елена Сосадка.
По ее словам, после заявления США против КНР сработал классический эффект снижения риска. То есть инвесторы выходят из рискованных активов, переводя капитал в твердую валюту (доллар, евро, фунты стерлингов, иены), облигации или золото.
Это, в частности, одна из причин рекордного роста цен на золото, наблюдавшегося до недавнего времени.
Как работает «эффект риска» в крипте
В отличие от фондового рынка, где институциональные инвесторы могут хеджировать риски, на криптовалютном рынке большая часть позиций является маржинальной, то есть открытым соглашением о кредитном плече (трейлер может торговать сверх своего капитала). По словам Елены Сосадки, когда стоимость биткойна начала падать, системы автоматически закрыли тысячи таких позиций, вызвав каскад ликвидаций. Это еще больше углубило падение.
Это типичное поведение рынка во время шока. Инвесторы реагируют эмоционально — продают активы, не дожидаясь объяснений. Поэтому в первые часы после таких геополитических новостей, как, например, пошлины против Китая, мы видим наиболее резкие движения. Но такие фазы обычно короткие.
— пояснила Елена Сосадка.
Геополитика + крипта = новая реальность
Финтехэксперт говорит, что ранее инвесторы рассматривали крипту как «защитный актив», независимый от мировых кризисов. Но последние два года показали обратное. По ее словам, корреляция между биткоином и NASDAQ превышает 0,8 — то есть они движутся в одном направлении.
«Коммерческие войны и геополитическое противостояние создают не только экономическую, но и психологическую неопределенность. Когда между двумя крупнейшими экономиками мира начинаются недоразумения, инвесторы не ждут официальных заявлений, а бегут к доллару или золоту. Крипта здесь уже не является исключением», — сказала Елена.
Что дальше: мгновенный испуг или новый тренд?
Финтехэксперт убежден, что это краткосрочное падение, вызванное эмоциональной реакцией рынка. По ее словам, если переговоры между США и Китаем стабилизируются, биткойн и другие монеты могут восстановить позиции в течение нескольких недель.
«Если посмотреть на структуру рынка, то принципиально ничего не изменилось. Ведь технологическая база, объем институциональных инвестиций, интерес банка к блокчейну — все это остается. После периода волатильности рынок вернется к росту», — пояснила Елена Сосадка.
По ее мнению, до конца года инвесторы сохранят осторожность и резкого роста стоимости монет ожидать не будет.
Прогноз
Елена Созадка оценивает, что биткоин может консолидироваться в диапазоне $110-125 тысяч в краткосрочной перспективе, а Ethereum — около $5,5-6 тысяч. Остальные цифровые активы также покажут рост, поскольку это будет цепная реакция. Постепенное восстановление, по мнению Fintech Expert, будет наблюдаться после переговоров США и Китая, если стороны приостановят торговое противостояние.